财务分析大题

1.收入利润率和成本利润率分析

某公司2019年度、2019年度有关经营成果资料见表： 利单位：千元

项 目 一、营业收入 四、净利润 2019年度 134568 30482 2019年度 368321 111903 润

表

要求：（1）根据上述资料，计算2019、2019年两个年度的收入利润率指标及其变动情况；

（2）根据上述资料，计算2019、2019年两个年度的成本利润率指标及其变动情况。

答案：（1）收入利润分析（见表） 收入利润2019年 率指标 息税前利+45496=52390 润（千元） 营业收入27986/134568*100%=20利润率 .80% 117427/368321*100%=31.88% (368321-1569)/368321*100%=57.38% 149203/411673*100%=36.149203+10112=159315 2019年 营业收入(134568-67986)/13456毛利率 8*100%=49.48% 总收入利45496/158857*100%=28第 1 页

润率 .% 24% 111903/368321*100%=30.38% 159315/368321*100%=43.25 销售净利34122/134568*100%=25润率 .36% 销售息税52390/134568*100%=38前利润率 .93% (2)成本利润率分析（见表） 成本利润率指2019年 标 营业成本利润27986/67986*100%=率 41.16% 117427/1569*100%=74.80% 117427/(1569+75588+32019年 营业费用利润27986/(67986+2845率 0+2040+4700+4654) 002+9980+8602) *100%=25.95% *100%=46.20% 149203/(254179+2080+6211) *100%=56.85% 全部成本费用45496/(107830+100总利润率 9+4522) *100%=40.13% 全部成本费用34122/113361*100%净利润率 =30.10% 111903/262472*100%=42.63% 2.资本经营能力分析

根据某公司2019、2019年两个年度的资产负债表、利润标及其附表资料及会计报表附注，给出以下分析

数

第 2 页

据

资

料

表

单位：千元

项 目 平均总资产 平均净资产 所得税税率（%） 2019年 9638 8561 33 2019年 15231 11458 25 要求：用连环替代法计算各因素变动对资本经营能力的影响程度。 答案：资本经营能力见表

资本经营能力分析表

项目 2019年 2019年 12.33 5.01 0.3293 1266.75 11.06 总资产报酬率（%） 10.03 资产利息率（%） 负债/净资产 净利润（千元） 13.56 0.1258 550 净资产收益率（%） 6.42 分析对象：11.06%-6.42%=4.% 采用连环替代法计算如下：

2019年：[10.03%+（10.03%-13.56%）*0.1258]*（1-33%）=6.42% 第一次替代：[12.33%+（12.33%-13.56%）*0.1258]*（1-33%）=8.16%

第二次替代：[12.33%+（12.33%-5.016%）*0.1258]*（1-33%）=8.88%

第三次替代：[12.33%+（12.33%-5.016%）*0.3293]*（1-33%）

第 3 页

=9.88%

2019年：[12.33%+（12.33%-5.016%）*0.3293]*（1-25%）=11.06% 总资产报酬率变动的影响为：8.16%-6.42%=1.74% 负债利息率变动的影响为：8.88%-8.16%=0.72% 资本结构变动的影响为：9.88%-8.88%=1% 税率变动的影响为：11.06%-9.88%=1.18% 五、业务题

1.某公司2019年度、2019年度有关资料见表：

数

金额单位：元

项 目 净利润 每股市价 2019年 200000 4 2019年 250000 4.5 据

资

料

表

要求：（1）根据所给资料计算该公司2019年度每股收益、普通股权益报酬率、股利发放率和价格与收益比率等指标；（2）用差额分析法对普通股权益报酬率进行分析。

答案：1.（1）每股收益=（250000-25000）/1000000=0.23 普通股权益报酬率=（250000-25000）/1800000*100%=12.5% 股利发放率=（180000/1000000）/0.23*100%=78.26% 价格与收益比率=4.5/0.23=19.57

（2）根据所给资料，2019年度的普通股权益报酬率为（200000-25000）/1600000*100%=10.94%，2019年度普通股权

第 4 页

益报酬率比2019年度增加了1.56%，对于其变动愿意，用差额分析法分析如下：净利润变动对普通股权益报酬率的影响：[（250000-25000）-（2000000-25000）]/1600000*100%=3.125% 普通股权益平均额变动对普通股权益报酬率的影响：（225000/1800000-225000/1600000）*100%=-1.56% 两因素共同作用的结果使普通股权益报酬率升高了1.56% 2.某公司2019年净利润为10000000元，发行在外的普通股为2000000股，可转换债券名义金额为100000000元，利率为5%。每1000元债券可转换成20股普通股。不考虑债券溢折价的摊销额。所得税税率为25%。要求：计算该公司的稀释每股收益。 分析：对于稀释性潜在普通股——可转债而言，调整净利润时应以当期净利润为基础加上当期已确认为财务费用的利息，并将所得税因素考虑在内。

净利润增加：100000000*0.05*（1-0.25）=3750000（元） 新增股份：100000*20=2000000（股）

稀释性每股收益：（10000000+3750000）/（2000000+2000000）=3.4375（元） 第九章

1.总资产营运能力指标的计算

总资产营运能力指标资料 单位：万元

项目 上年 第 5 页

本年 营业收入 工业总产值 总资产 29312 28423 36592 31420 285 36876 要求：（1）计算本年总资产产值率指标：（2）计算本年百元产值资金占用指标；

（3）计算本年总资产收入率指标；（4）计算本年总资产周转率指标。 答案：

285（1）总资产产值率=(3659236876)/2*100%77.98%

（2）百元产值资金占用=(3659236876)/2*100128.2（元）

28531420（3）总资产收入率=(3659236876)/2*100%85.53%

（4）总资产周转率=

314200.855（次）

(3659236876)/22.流动资产周转速度指标的计算

流动资产周转速度指标资料 单位：万元 项目 营业收入 营业成本 应收帐款 上年 本年 31420 21994 3216 3548 要求：（1）计算流动资产周转速度指标；（2）计算流动资产垫支周转速度指标；

（3）计算存货周转速度指标；4）计算应收帐款周转速度

第 6 页

指标。

（1）流动资产周转率=

314202.32（次）

(1325013846)/231420 流动资产周转期=(1325013846)/2*360155.23（天）

（2）流动资产垫支周转率=

219941.62（次）

(1325013846)/221994 流动资产垫支周转期=(1325013846)/2*360221.76（天）

（3）存货周转率=

219943.53（次）

(63126148)/2 存货周转期=(63126148)/2*360101.97（天）

2199431420（4）应收帐款周转率=9.29（次） (35483216)/2 应收帐款周转期=(35483216)/2*36038.75（天）

314203.流动资产周转加快效果的计算 （1）某企业基期流动资产平均余额

3650万元，营业收入14600

万元，报告期营业收入增加到125万元，流动资产平均余额不变。试计算报告期流动资产相对节约额。

（2）某企业基期流动资产平均余额

4630万元，营业收入130

万元，报告期营业收入不变，流动资产周转率为3.4次.试计算报告期流动资产绝对节约额.

（3）某企业基期流动资产平均余额

2438万元,营业收入6095万

元,报告期流动资产平均余额2360万元,营业收入7316万元。

（4）根据（3）的资料，计算流动资产周转加快对收入的影响。

答案：

11（1）流动资产相对节约额=125*（万元） 456.25125/365014600/365011（2）流动资产绝对节约额=130541.7（万元） 3.41304630第 7 页

11（3）流动资产节约额=7316566.4（万元） 7316236060952438其中：绝对节约额=2360243878（万元） 相对节约额=566.478488.4（万元）

73166095（4）营业收入增加额=24381462.8（万元） 236024384.固定资产利用效果的计算

固定资产利用效果指标资料 单位：万元 项目 工业总产值 上年 本年 2654 66059 其中：生产用固定58786 资产原值 生产设备原32332 值 39635 要求：（1）计算固定资产产值指标；（2）计算生产设备产值率指标；

（3）计算生产用固定资产产值率（4）计算固定资产收入率指标。

（1）固定资产产值率=（2）生产设备产值率=

2654100%297.48%

(85094370)22654100%747.44%

(3233239635)22654100%430.86%

(5878666059)2（3）生产用固定资产产值率=（4）固定资产收入率=

275368100%304.58%

(85094370)21.总资产营运能力分析

第 8 页

总资产营运能力资料 单位：万元 项目 工业总产值 营业收入 总资产 流动资产 上年 76840 80862 95132 42810 本年 82987 90456 102791 43172 （当需要平均余额时，假定当期余额即为平均余额）

要求：（1）分析总资产收入率变动的原因（2）分析总资产周转率变动的原因。

答案：总资产收入率的分析

有关指标计算如下：总资产收入率：上年：80862/95132*100%=85% 本90456/102791*100%=88%

总资产产值率：上年：76840/95132*100%=80.77% 本年：82987/102791*100%=80.73%

产品销售率: 上年:80862/76840*100%=105.23% 本年:90456/82987*100%=109% 分析对象:88%-85%=3%

由

于

总

资

产

产

值

率

下

降

的

影

年

：

响:(80.73%-80.77%)*105.23%=-0.04%

由于产品销售率提高的影响:80.73%*(109%-105.23%)=3.04% 两因素影响额合计:3.04%-0.04%=3%

第 9 页

总资产周转率的分析 有关指标计算如下:

总资产周转率:上年:80862/95132=0.85(次) 本年:90456/102791=0.88(次)

流动资产周转率:上年:80862/42810=1.8(次) 本年:90456/43172=2.095(次)

流动资产比重:上年:42810/95132*100%=45% 本年:43172/102791*100%=42% 分析对象:0.88-0.85=0.33(次)

由

于

流

动

资

产

周

转

加

速

的

影

响:(2.095-1.8)*45%=0.093(次)

由于流动资产比重下降的影响:2.095*(42%-45%)=-0.063(次) 两因素影响额合计:0.093-0.063=0.03(次)

1.存货周转率计算

某企业年末流动负债60万元,速动比率2.5,流动比率3,营业成本81万元.已知年初和年末的存货相同.求存货周转率. 答案:流动比率-速动比率=平均存货

流动负债即：3-2.5=平均存货 则:平均存货=30万 存货周转率

60=81/30=2.7

2.流动比率、速动比率计算

某企业流动负债200万元，流动资产400万元，其中：应收票据50万元，存货90万元，待摊费用2万元，预付帐款7万元，应

第 10 页

收帐款200万元（坏帐损失率5‰）。求该企业的流动比率和速动比率。

答案:流动比率=400/200=2

速动比率=400(90272000.005)4001001.5

2002003.填充资产负债表

某公司年末资产负债表简略形式见表

资产负债表 单位：元 资产 期末数 负债及所有者期末数 权益 货币资金 应收帐款净额 存货 25000 应付帐款 应交税金 非流动资产 实收资本 未分配利润 总计 25000 固定资产净值 294000 300000 总计 432000 已知：（1）期末流动比率=1.5 (2)期末资产负债率=50%

(3) 本期存货周转次数=4.5次 (4)本期营业成本=315000元 期末存货=期初存货=60000元

要求:根据上述资料,计算并填列资产负债表空项.

(1)存货周转次数=315004.5

存货则:期初存货=期末存货=315000/4.5=70000(元)

(2)应收帐款净额=432000-294000-70000-25000=43000(元)

第 11 页

(3)流动比率=

流动资产4320002940001.5

流动负债流动负债则:流动负债=138000/1.5=92000(元) 应付帐款=92000-25000=67000(元)

(4)资产负债率=50% 则:负债总额=216000

元 非流动负债

=216000-92000=124000(元)

(5)未分配利润=216000-300000=-84000(元)

业务题

资料:ABC公司2000年财务报表有关数据如下:

(1)利润表和现金流量表有关数据:

营业收入净额90000元;现销收入10000元;利息费用4500元;营业成本41130元;利润总额18800元;净利润6204元;经营活动现金流量净额7550元.

(2) 资

产负债表

单位:元 资产 年初年末数 数 流动资产: 负债及所年初数 有者权益 流动负债: 年末数 货币资金 12500 3750 短期借9162.5 款 15725 应收帐款21250 18750 净额 应付帐5000 款 10525 第 12 页

存货 1612.18750 5 流动负债14162.5 26250 合计 非流动负15000 债 18750 流动资产合3536241250 计 非流动资产: 固定资产31000 41250 净值 非流动资产31000 41250 合计 .5 所有者权益: 股本 11250 11250 资本公13500 积 13625 盈余公50 积 75 未分配6000 利润 6150 所有者权37200 益合计 37500 资产总计 6636282500 .5 负债及所66362.5 82500 有者权益合计 要求:根据上述资料,计算ABC公司2000年下列动态和静态指标:

第 13 页

(1)流动比率 (2)速动比率 (3)现金比率 (4)应收帐款周转次数

(5)存货周转次数 (6)资产负债率 (7)净资产负债率 (8)有形净资产负债率 (9)非流动负债率 (10)利息保障倍数 (11)现金流量比率 (12)资产非流动负债率 (13)非流动负债营运资金比率 (14)现金债务总额比率 (15)利息现金流量保证倍数

答案:(1)1.571 (2)0.857 (3)0.143 (4)4次 (5).11天 (6)54.5% (7)1.2 (8)1.2 (9)45.45% (10)5.178 (11)37.36% (12)22.73% (13)80% (14)20.36% (15)1.68

一、计算题 1.

单项指数计算

某企业的资产负债率为60%，流动比率为180%，资产负债率的标准值为50%，流动比率的标准值为200%。请计算资产负债率和流动比率的单项系数。

（60%-50%）资产负债率的单项系数=50%×100%=80% 50%（200%-180%）流动比率的单项系数=200%×100%=90%

200%2.

基本指标得分计算

表12-1 总资产报酬率的标准

值表 标准系优秀（1） 数 指标值9.1 （%） 第 14 页 7.3 4.0 2.2 0.0 （0.8） （0.6） （0.4） （0.2） 良好平均值较低值较差值某企业该项指标实际完成值为7.2%，该项指标的权数为14分。请计算总资产报酬率的得分。 本档基础分=14×0.6=8.4（分）

本档调整分=7.2%4%×(14×0.8-14×0.6)=2.72(分)

7.3%4%总资产报酬率指标得分=8.4+2.72=11.12(分)

3.

修正系数计算

表12-2 销售（营业）利润率

的标准值表 标准系优秀（1） 数 指标值20.9 （%） 某企业销售（营业）利润率的实际值为17.2%，该指标的权数是10分，盈利能力类指标的权数是34分，该类指标的实际得分是31分。计算销售（营业）利润率指标的加权平均系数。 功效系数=17.2%15%=0.65 分析系数=31=0.91

18.4%15%34良好（0.8） 18.4 平均值（0.6） 15.0 较低值（0.4） 11.4 较差值（0.2） 7.0 销售（营业）利润率的修正系数=1.0+（0.6+0.65*0.2-0.91）=0.82 销售（营业）利润率的加权修正系数=0.82*（10/34）=0.24

4.

评议指标得分计算

发展创新指标的等级及其参数为：优，1分；良，0.8分；中，0.6分；低，0.4分；差，0.2分。该指标的权数是15分。7名评议员的评议结果是：优等3人，良等3人，中等1人。请计算

第 15 页

发展创新指标的得分。 发

展

创

新

能

力

评

议

指

标

得

分

=

（15*1+15*1+15*1+15*0.8+15*0.8+15*0.8+15*0.6）/7=12.86

二、业务题

表12-3 相关财务指标 单位：万元

项目 平均总资产 平均净资产 营业收入 净利润

上年 46780 25729 37424 3473

本年 49120 25051 40278 3557

要求：根据以上资料，按杜邦财务分析体系对净资产收益率变动原因进行分析。

有关指标计算见下表。

财务指标计算表

项目 净资产收益率

100%=13.5% 3473/37424×

销售净利率

100%=9.28%

总资产周转率 业主权益乘数

37424/46780=0.8 46780/25729=1.82

第 16 页

100%=8.83% 40278/49120=0.82 49120/25051=1.96

100%=14.2% 3557/40278×

上年 3473/25729×

本年 3557/25051×

分析对象：14.2%-13.5%=0.7%

① 由于销售净利率变动的影响：（8.83%-9.28%）×0.8×1.82=-0.665%

② 由于总资产周转率变动的影响：8.83%×（0.82-0.8）×1.82=0.321%

③ 由于业主权益乘数变动的影响： 8.83%×0.82×（1.96-1.82）=1.014%

各因素影响额合计：-0.665%+0.321%+1.014%=0.68%（和分析对象的差异系小数点取舍所致） 2. 可持续增长率分析 单

相关财务指标

项目 平均总资产 平均净资产 营业收入 净利润 现金股利支付额

上年 68520 41112 51390 3083 1233

本年 74002 40701 57722 3215 1125

位

：

万

元

要求：根据以上资料，按帕利普财务分析体系对可持续增长率变动原因进行分析。 有关指标计算见下表。

财务指标计算表

第 17 页

项目 净资产收益率 销售净利率 总资产周转率 财务杠杆作用 现金股利支付率 可持续增长率

上年

3083×100%=7.5%

411123083×100%=6%

5139051390=0.75

6852068520=1.67

411121233×100%=40% 3083本年

3215×100%=7.9%

407013215×100%=5.57%

5772257722=0.78

7400274002=1.82

407011125×100%=35% 32157.9%×（1-35%）

7.5%×（1-40%）=4.5%

=5.135%

分析对象：5.135%-4.5%=0.635%

上年指标：6%×0.75×1.67×（1-40%）=4.5%

替代销售净利率：5.57%×0.75×1.67×（1-40%）=4.19% 替代总资产周转率：5.57%×0.78×1.67×（1-40%）=4.35% 替代财务杠杆作用：5.57%×0.78×1.82×（1-40%）=4.74% 本年指标（替代股利支付率）：5.57%×0.78×1.82×（1-35%）=5.135%

① 由于销售净利率变动的影响：4.19%-4.5%=-0.31% ② 由于总资产周转率变动的影响： 4.35%-4.19%=0.16%

③ 由于财务杠杆作用提高的影响： 4.74%-4.35%=0.39%

④ 由于现金股利支付率降低的影响： 5.135%-4.74%=0.395%

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各因素影响额合计： -0.31%+0.16%+0.39%+0.395%=0.635%

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